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Monte dei Paschi di Siena burden sharing e le 4 condizioni che rendono il salvataggio della banca impossibile

Monte dei Paschi di Siena burden sharing e le 4 condizioni che rendono il salvataggio della banca impossibile

26 Dicembre 2016

CorSera.it by dr. Matteo Corsini

Punto 1) La carenza di capitale si apprende questa sera dalla Vigilanza della BCE è ad oggi di circa 9 miliardi,noi stimiamo che il fabbisogno sfiora i 15 miliardi di euro per fine 2017 (NPL+NPL 2017 ).Altri 8 miliardi NPL 2018 ,7 miliardi 2019 .Sono 30 miliardi un'intera manovra finanziaria.

Innanzitutto la Banca centrale europea, attraverso il Single Supervisory Mechanism (SSM) guidato da Danièle Nouy, dovrà confermare la carenza di capitale di Mps nello scenario avverso dello stress test. Su questo non ci saranno problemi, visto che già lo scorso 29 luglio dallo stress test era emerso che Mps si sarebbe ritrovata al 2018 con un patrimonio netto negativo, pari a -2,2%.

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Monte dei Paschi la piovra di Siena, dove sta il trucco dell'intervento di Stato ,tutto quello che Pier Carlo Padoan non ha detto ai risparmitori

Monte dei Paschi la piovra di Siena, dove sta il trucco dell'intervento di Stato ,tutto quello che Pier Carlo Padoan non ha detto ai risparmitori

24 Dicembre 2016

CorSera.it by Matteo Corsini

Monte dei Paschi di Siena interviene lo Stato con oltre 10 miliardi di euro,tanti saranno necessari per garantire le attività all'istituto senese.Nell'imbroglio di Rocca Salimbeni c'è di tutto,anche l'aumento di capitale andato a vuoto,  che costituisce per MPS, un modo tranquillo per evitare  liti giudiziarie da parte degli obbligazionisti Tier 2.Perchè? 
Secondo quanto trapela l'intervento del Tesoro si concentrerà anche nel riacquisto delle azioni oggetto della conversione dei bond Tier 2 e la contestaule reintegrazione con azioni e obbligazioni di nuova emissione.Questo significa che la tutela dei risparmiatori ,così come annunciata dal ministro del tesoro Pier Carlo Padoan,in realtà non esiste,anzi il burden sharing li inghiotterà nella centrifuga del rimescolamento delle carte.

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MONTE DEI PASCHI DI SIENA E' FALLITA SI VA AL BAIL IN NEANCHE IL TESORO POTRA' SALVARLA

MONTE DEI PASCHI DI SIENA E' FALLITA SI VA AL BAIL IN NEANCHE IL TESORO POTRA' SALVARLA

22 Dicembre 2016

CorSera.it by Matteo Corsini

Matteo Renzi sosteneva che MPS fosse un buon investimento.Ricordate?

MPS senza liquidità ,ha esaurito la sua corsa,dopo l'ennesima informazione fuorviante contenuta nel prospetto dell'aumento di capitale.Un altro raggiro a danno degli investitori,una trappola mortale per gli obbligazionisti. Quasi certo il bail in per MPS ,dal momento che l'acquisto dello Stato dovrà essere limitato,cosiddetti intervento temporaneo,da cui dovranno rimanere esclusi gli NPL che ad oggi ammontano a 27 miliardi ,ma che nel breve giro di qualche mese saranno ancora di piu'.

La banca Monte dei Paschi di Siena è fallita,non sarà sufficiente l'intervento del Tesoro per salvare la banca più 

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Monte dei Paschi di Siena The Joint bookmakers : un mostro infetto che continua ad alimentare se stesso

Monte dei Paschi di Siena The Joint bookmakers : un mostro infetto che continua ad alimentare se stesso

21 Dicembre 2016

CorSera.it by Matteo Corsini

Il Monte dei Paschi di Siena è un mostro infetto che torna ad alimentare se stesso.Dopo decenni di scorribande finanziarie,la voragine creata con l'acquisto di Banca Antoniana Veneta,l'istituto senese ha bruciato miliardi di euro ,svaniti nelle mani di migliaia di sostenitori delle parti politiche ,la cui storia si intreccia con quella della banca MPS.Oggi,fallito il tentativo di arginare le falle,ricorrendo al mercato,il governo stanzia 20 miliardi di euro,quasi 40 mila miliardi di lire,che torneranno nel sistema cardiaco dell'istituto.Foraggio per i buoi ,linfa vitale per la città di Siena ,i partecipanti del Palio. L'immensa voragine colmata da un provvedimento straordinario del governo,un altro buco nel debito pubblico,un'altra ruota che gira al contrario nel sistema economico italiano.

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MONTE DEI PASCHI DI SIENA 4 MESI DI LIQUIDITA' SONO 8 I MILIARDI NECESSARI PER SCONGIURARE IL FALLIMENTO. LO SPETTRO LEHMAN BROTHERS SI PROIETTA SUL MERCATO . CONVERSIONE BOND IN ALTO MARE

MONTE DEI PASCHI DI SIENA 4 MESI DI LIQUIDITA' SONO 8 I MILIARDI NECESSARI PER SCONGIURARE IL FALLIMENTO. LO SPETTRO LEHMAN BROTHERS SI PROIETTA SUL MERCATO . CONVERSIONE BOND IN ALTO MARE

21 Dicembre 2016

CorSera.it by  Matteo Corsini 

Monte dei Paschi di Siena soltanto 4 mesi di liquidità, contro gli 11 dichiarati prima dell'aumento di capitale.Fondo Sovrano del Qatar la bufala del secolo.I joint bookrunners in affanno sugli istituzionali.Ore concitate al governo per salvare l'istituto sense, si rischia una nuova Lehman Brothers.Richiesto budget aggiuntivo al Parlamento, si parla di oltre 8 miliardi di intervento pubblico direttamente su MPS.Il salvataggio del Monte dei Paschi di Siena sembra un bollettino di guerra,ogni ora si aggiornano il fabbisogno  finanziarie dell'istituto, che ormai rotea sul buco nero di una voragine esplosiva con quasi 160 miliardi di passività'.

Crolla in Borsa Mps che, dopo la sospensione per eccesso di volatilità, rientra agli scambi e cede il 17% per poi perde il 6% .Intanto il ministro dell'Economia, Pier Carlo Padoan, chiede alle commissioni Bilancio di Camera e Senato l' "autorizzazione ad aggiornare gli obiettivi (di finanza pubblica) per adottare misure a tutela dei risparmiatori". Il ministro, leggendo la relazione parla di un "possibile intervento pubblico precauzionale secondo quanto previsto dalla direttiva europea" e ribadisce che "il Governo è pronto ad adottare uno o piu' interventi (fino a 20 miliardi) per assicurare la liquidita'" delle banche qualora fosse necessario.

 

 

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Monte dei Paschi di Siena joint bookrunners da 20 miliardi di euro, interviene lo Stato per evitare il default della più antica banca del mondo

Monte dei Paschi di Siena joint bookrunners da 20 miliardi di euro, interviene lo Stato per evitare il default della più antica banca del mondo

20 Dicembre 2016

Monte dei Paschi di Siena aumento di capitale.Interviene lo Stato con 20 miliardi di euro per evitare il fallimento della più  antica banca d'Italia.

Era chiaro fin dalle primissime battute di questa mattina che il bookbuilding degli investitori istituzionali era la vera mina vagante in questo drammatica fase di mercato.Nel corso della mattinata Quaestio, la societa' di gestione del fondo Atlante,diramava un comunicato con il quale manifestava "forti perplessità" sulle condizioni del termsheet sul senior bridge loan,ovvero il prestito ponte di oltre 6 miliardi di euro sul fagotto di 27 miliardi di NPL, che costituisce una delle condizioni di copertura per il salvataggio di MPS.

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Monte dei Paschi di Siena bond Tier 2 perchè l'aumento di capitale per gli obbligazionisti sarà un bagno di sangue

Monte dei Paschi di Siena bond Tier 2 perchè l'aumento di capitale per gli obbligazionisti sarà un bagno di sangue

16 Dicembre 2016

Monte dei Paschi di Siena aumento di capitale conversione bond Tier2 in azioni ovvero vittime al macello : sarà un bagno di sangue.

Al via l'aumento di capitale di Monte dei Paschi di Siena ,la Consob ha autorizzato la conversione dei bond Tier 2 in azioni dell'istituto di Rocca Salimbeni.Ma dove sta l'imbroglio e quanto varranno le azioni del Monte dei Paschi di Siena al termine dell'aumento di capitale?

Per i piccoli obbligazionisti detentori del bond Tier2, la conversione in azioni ha un solo punto oscuro : il valore/prezzo delle azioni il giorno dopo la chiusura dell'aumento di capitale?

La risposta è semplicissima, perche' non essendovi un lock up (un tempo determinato che ne impedisce la vendita ) sulle vendite per le azioni ottenute dalla conversione, i due miliardi di bond Tier2 rappresentano il 40% dell'intero nuovo capitale della banca.Immaginando che 

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Monte dei Paschi di Siena svuotate le casse per oltre venti miliardi di euro la banca e' morta meglio scappare a gambe levate

Monte dei Paschi di Siena svuotate le casse per oltre venti miliardi di euro la banca e' morta meglio scappare a gambe levate

16 Dicembre 2016 La situazione di incertezza in cui si trova il Monte dei Paschi di Siena ha provocato un’emorragia di depositi dalla banca senese, con 6 miliardi di euro di “raccolta diretta commerciale” persi tra il 30 settembre e il 13 dicembre, “di cui 2 miliardi dal 4 dicembre 2016, data del referendum costituzionale“. È quanto emerge dall’aggiornamento del prospetto sull’aumento di capitale. I sei miliardi si aggiungono ai 13,8 miliardi persi nei primi nove mesi del 2016, portando il saldo negativo a quasi 20 miliardi di euro. Leggi la notizia
Monte dei Paschi di Siena quella "bomba a grappolo " che rischia di esplodere tra le mani di Paolo Gentiloni

Monte dei Paschi di Siena quella "bomba a grappolo " che rischia di esplodere tra le mani di Paolo Gentiloni

11 Dicembre 2016

La Repubblica.Massimo Giannini.Pubblichiamo ritenendo di grande interesse l'articolo.

LA "BOMBA a grappolo" delle banche minaccia di mietere molte vittime, dentro e fuori dal Palazzo. Non solo presidenti del Consiglio o ministri uscenti (dei quali ci importa fino a un certo punto). Ma soprattutto risparmiatori e obbligazionisti (dei quali invece ci importa moltissimo). "Risolveremo la questione bancaria dopo il referendum, l'Italia è un Paese solido", aveva promesso Renzi dieci giorni fa, nell'ultimo videoforum a Repubblica Tv. Il 3 settembre, a Cernobbio, ai grandi del pianeta aveva garantito il contrario: "Risolveremo tutto prima del 4 dicembre ".

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CorSera Monte dei Paschi di Siena cda : gioco al massacro,si a conversione bond retail,ma le azioni continueranno a scendere?

CorSera Monte dei Paschi di Siena cda : gioco al massacro,si a conversione bond retail,ma le azioni continueranno a scendere?

11 Dicembre 2016

Milano, 11 dic. - Ormai è gioco al massacro.Dopo il cda tenutosi da poche ore a MIlano,alla direzione del MPS si tenta il tutto per tutto,forzare la conversione dei bond retail e attendere cosa accadrà sul mercato di domani.La conversione dei bond retail sarebbe meno dolorsa per i risparmiatori,rispetto all'acquisto da parte dello Stato,ma nel breve periodo nessuno sa che cosa accadrà al valore delle azioni.I risparmiatori impegnati per oltre 2 miliardi di euro,per effetto della conversione dei loro bond,acquisiranno azioni del MPS ai valori attuali,ma senza alcuna garanzia che il valore delle azioni non riprenderà a scendere.Nessuno sa che cosa ha in pancia MPS,

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CorSera immobiliare Matteo Corsini : perchè uscire dall'euro genererebbe una ricchezza spaventosa.Il principio di entropia del turnaround euro lira

CorSera immobiliare Matteo Corsini : perchè uscire dall'euro genererebbe una ricchezza spaventosa.Il principio di entropia del turnaround euro lira

11 Dicembre 2016

CorSera.it by Matteo Corsini

Crisi economia.Perchè uscire dall'euro genererebbe una ricchezza immensa per l'Italia? Ne parliamo con Matteo Corsini uno dei principali esperti del settore in Italia,una leggenda delle speculazioni immobiliari.Il settore immobilare in Italia ha perduto per strada quasi due trilioni di miliardi di euro,vale a dire meno 90% del fatturato.Per molti operatori la crisi del mattone degli ultimi 6 anni ha determinato il fallimento.

"Negli articoli che affrontano l'eventuale uscita dall'euro da parte dell'Italia ,leggo spesso che uno dei motivi di scetticismo è anche quello del crollo dei valori del mercato immobiliare.Secondo gli analisti ,gli operatori economici,il real estate crollerebbe inesorabilmente,malgrado,come sappiamo tutti,i contratti di mutui,sarebbero convertiti al loro valore nominale,dunque quel fattore rimarrebbe inalterato.Forse si potrebbero verificare delle tensioni sullo spread e dunque un aumento del costo del denaro sui mutui a tasso variabile,ma anche in questo caso,l'effetto di una conversione euro lira,genererebbe un'immensa fortuna.Noi tutti sappiamo che i mercati finanziari,l'economia si muove sotto due aspetti:uno reale ,ovvero cio' che noi definiamo economia reale e uno virtuale,ciò che noi siamo abituati a individuare come paper money,soldi di carta.Ma nella finanza virtuale vi sono molti meccanismi,come i credit default swap,che proteggono l'emittente dal rischio del deterioramento del credito e dunque parliamo di vera entropia finanziaria.

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Crisi MPS e' Troika. Pier Carlo Padoan inoltrata richiesta al fondo salva Stati ESM per circa 16 miliardi di euro

Crisi MPS e' Troika. Pier Carlo Padoan inoltrata richiesta al fondo salva Stati ESM per circa 16 miliardi di euro

10 Dicembre 2016

CorSera.it

ultimo aggiornamento ore 3.09 10/12/2016

"Non c'è alcuna richiesta e non ci sono discussioni con le autorità italiane su un prestito dell'Esm mirato a mettere in sicurezza le banche italiane in difficoltà". La nota porta la firma di Wolfgang Proissl, portavoce dello European Stability Mechanism (Esm), il meccanismo di stabilità europeo altrimenti noto come "Fondo salva-Stati".

Questo fino a qualche ora fa.Ma nella notte la richiesta all'ESM è stata ufficilamente inoltrata da parte del ministero dell'economia Pier Carlo Padoan per circa 16 miliardi di euro ,soldi indipensabili per tamponare i disastrosi bilanci delle banche italiane.

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BCE stop a MPS,adesso la banca rischia il default. Alessandro Falciai e la bufala del fondo sovrano del Qatar

BCE stop a MPS,adesso la banca rischia il default. Alessandro Falciai e la bufala del fondo sovrano del Qatar

09 Dicembre 2016

CorSera.it La bufala del fondo sovrano del Qatar.

La BCE stoppa la deroga per l'aumento di capitale,richiesta dai vertici di MPS. Dietro il colossale aumento di capitale dell'istituto senese,che cerca 5 miliardi di capitali freschi,c'e' la bufala del fondo sovrano del Qatar ,targato Alessandro Falciai,oltre al tentativo dell'ad Marco Morelli di riaprire la conversione per i bond subordinati retail,che venne stoppata dalla Consob.Ormai e' lacrime & sangue l'aumento di capitale,che non trova nessun operatore finanziario qualificato disponibile a rischiare centinaia di milioni, su una banca che ha crediti deteriorati per oltre 100 miliardi di euro.

«Questa banca la salviamo sicuramente»: è ottimista Alessandro Falciai, presidente di Monte Paschi di Siena, al termine del consiglio di amministrazione che venerdì pomeriggio si è riunito per..... 

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Referendum vince il NO, Monte dei Paschi di Siena piu' vicina al fallimento,si rischia effetto Lehman brothers

Referendum vince il NO, Monte dei Paschi di Siena piu' vicina al fallimento,si rischia effetto Lehman brothers

05 Dicembre 2016

Referendum ha vinto il No ,si apre una fase drammatica per l'istituto senese del Monte dei Paschi di Siena,che proprio in questi giorni ha lanciato la conversione dei bond,propedeutica per lanciare sul mercato il nuovo aumento di capitale.Penso che sara' un'impresa impossibile,a meno che il Governo (quale Governo? ) non decida di entrare massicciamente nel capitale della banca,violando le norme europee a presidio del salvataggio degli istituti di credito in difficolta'.L'avventura referendaria rischia di diventare una catastrofe finanziaria per il nostro paese,perchè gli effetti della caduta del Monte dei Paschi di Siena si scatenerebbero con effetto domino, su tutto il nostro sistema bancario, rompendo anche la fragile resistenza del nostro debito pubblico.E' evidente che ormai, la caduta del Governo di Matteo Renzi, assume i contorni di un "tana libera tutti " . Difficile che le forze politiche riusciranno a trovare un accordo per una nuova legge elettorale, e dunque si andra' avanti allo sbaraglio.Il Movimento 5 Stelle e' sempre piu' vicino al governo del paese e l'uscita dell'Italia dall'Europa anche.E credo ormai inevitabilmente.

CorSera.it

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Referendum. Se vince il Si o se vince il NO, i fattori asimmetrici dell'equazione tradizionale

Referendum. Se vince il Si o se vince il NO, i fattori asimmetrici dell'equazione tradizionale

01 Dicembre 2016

CorSera.it Matteo Corsini

Referendum countdown,mancano poche ore alle votazione referendaria.L'Italia e' presa d'assedio dai talk show televisivi,in cui i protagonisti dei due opposti schieramenti,si spremono come limoni sudaticci,per affermare ognuno le proprie ragioni.Assistiamo ad un Carosello pietoso,in cui la politica cerca di assicurarsi il predominio sugli interessi del paese,che sono ben altri da quelli della riforma costituzionale.Se vincera' il SI, i grandi investitori torneranno in Italia,se vincera' il NO,i nostri mercati interni,finanziari e non,subirano il tracollo e la volatilita' della borsa diventera' l'indice della crisi del paese.Ma forse ,come ben sappiamo ,nulla di tutto questo si manifestera' in Italia,perche' i fattori potrebbero anche essere asimmetrici:qualora vincesse il Si,i grandi investitori potrebbero decidere di continuare a tenersi lontano dai nostri confini,perche' la guida politica italiana fino ad ora si e' asservita alla volonta' germanica,che vede nell'austerity e nel risanamento dei bilanci pubblici,la sola via di uscita dalla crisi economica.Al contrario se ....

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Etruria, la banca andata a puttane,tutti assolti gli ex dirigenti : il Presidente Giuseppe Fornasari, Luca Bronchi e Davide Canestri

Etruria, la banca andata a puttane,tutti assolti gli ex dirigenti : il Presidente Giuseppe Fornasari, Luca Bronchi e Davide Canestri

30 Novembre 2016 Il tribunale di Arezzo ha assolto gli ex vertici di Banca Etruria ai quali la Procura contestava il reato di ostacolo alla Vigilanza. Lo ha deciso il gup, Annamaria Lopresti. I tre, assolti perché il fatto non sussiste, sono l'ex presidente di Banca Etruria, Giuseppe Fornasari, l'ex dg, Luca Bronchi, e il direttore centrale, Davide Canestri.Assolti i dirigenti che hanno mandato a puttane l'istituto di Arezzo. Leggi la notizia
New York Lapo Elkan il cocktail infernale di sesso e droga con un transgender

New York Lapo Elkan il cocktail infernale di sesso e droga con un transgender

30 Novembre 2016 Lapo Elkann e' stato arrestato e poi rilasciato dalla polizia di New York per aver simulato un sequestro allo scopo di ottenere dalla famiglia 10mila dollari dopo aver speso tutto il insieme a un escort con cui avrebbe fatto due giorni di bagordi a Manhattan consumando alcol e droga: lo scrivono tre testate Usa, citando fonti di polizia. L'accusa e' di falsa denuncia. Fonti vicine a Lapo interpellate dall'ANSA dichiarano "di non avere nulla da commentare o da aggiungere alla notizia circolata". Leggi la notizia
CorSera Referendum Financial Times effetto tsunami, crolla MPS, a rischio il sistema bancario.Italia fuori controllo, uscita dall'euro ormai e' certezza

CorSera Referendum Financial Times effetto tsunami, crolla MPS, a rischio il sistema bancario.Italia fuori controllo, uscita dall'euro ormai e' certezza

28 Novembre 2016

CorSera.it dr.Matteo Corsini La mia opinione sull'analisi finanziaria e sistemica dell'Italia, pubblicata dal Financial Times .

Referendum gli effetti devastanti corrono in Italia come uno tsunami anticipato,prima del botto finale.L'Italia e' infognata,il sistema bancario ,dopo la bolla immobiliare,non regge,perche' le garanzie su mutui e finanziamenti,sono state prestate sugli immobili, che continuano a scendere di valore da ormai 4 anni,senza soluzione di continuita'.L'uscita dall'euro dell'Italia , ad oggi, sembra diventare la sola exit strategy per un paese ormai in stallo.Quando Bruno Vespa in diretta tv dal palcoscenico di Porta a Porta, parla agli italiani, sostenendo che l'uscita dall'euro comporterebbe una svalutazione della lira del 30% sulla stessa moneta unica,dimentica di informare correttamente i suoi affezionati telespettatori,che tutti noi abbiamo gia' subito la perdita del 50% del valore del patrimonio immobiliare,ben piu' ampio rispetto ai danni sul potere di acquisto della nostra lira, paventati in caso di una nostra uscita dall'euro.

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Ahahahahah e' Donald Trump il 45° presidente della repubblica americana

Ahahahahah e' Donald Trump il 45° presidente della repubblica americana

09 Novembre 2016 Ahahahah sarebbe il caso di dire e' Donald Trump il 45° presidente della repubblica americana.Donald Trump ha vinto dopo una nottata spettacolare in cui tutti i pronostici sono stati ribaltati stato dopo stato,cominciando dalla fondamentale Floria e Ohio.Hillary Clinton e' stata bastonata ,ha perduto insieme a lei un'America bigotta costituita da una classe di privilegiati che non hanno saputo capire prima e interpretare poi le difficolta' del popolo americano, ma sopratutto lo scenario devastante creatosi a livello globale,in cui guerra in Siria,immigrazione,panico per l'economia,costituiscono oggi la miscela esplosiva per la classe media americana. Leggi la notizia
Brexit real estate Matteo Corsini:l'effetto domino dello Black Swan sull'economia italiana, perche' dobbiamo uscire dall'euro

Brexit real estate Matteo Corsini:l'effetto domino dello Black Swan sull'economia italiana, perche' dobbiamo uscire dall'euro

15 Ottobre 2016

Brexit i fondi immobiliari globali resistono alla spinta della svalutazione della sterlina.Alcuni tra i maggiori fondi di investimento immobiliare tra cui Standard Life, Aviva investors e M& G, iniziano a recuperare dopo la crisi dell'estate scorsa, nel pieno della bufera scatenatasi dal referendum su Brexit.La svalutazione della sterlina e' stata compensata infatti dall'aumento dell'inflazione,che come sappiamo e' un regolatore naturale del battito cardiaco del real estate.Questa estate avevo ampiamente previsto che il sistema inglese avrebbe retto l'urto della Brexit.Il panico estivo ,la temuta emorragia di liquidita' si e' arrestata, non appena gli investitori hanno capito che la struttura bancaria del paese si e' consolidata proprio grazie all'uscita dall'Unionie europea.Molti si domandano ancora perche',ma i fatti che abbiamo davanti agli occhi sono certificati dalle analisi di Nationwide che indica come il prezzo degli immobili in Gran Bretagna continuera' ad aumentare,almeno nell'ordine del 2% rispetto all'anno passato.Dunque Brexit e' una formula magica, che i governanti europei non hanno ancora scoperto?

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